◎记者孙越

券商投行捏续督导业务将迎新规。上海证券报记者从券商东谈主士处获悉，近日，中证协组织草拟了《证券公司保荐业务捏续督导责任指引》（下称《指引》），并向券商征求办法。

在践诺执业经过中，部分保荐机构仍存在“重刊行保荐、轻捏续督导”的倾向，对上市公司捏续督导责任解救力度不够，在捏续督导中流于体式、未能奋勉尽责。此外，也存在捏续督导职责边界尚不明晰、浅近捏续督导执业程序不协调等问题，亟需进行范例。

《指引》旨在进一步加强保荐机构捏续督导活动的自律料理，细化完善捏续督导执业的内控机制和活动程序，率领保荐东谈主照章依规延迟捏续督导义务，扶持保荐业务执业质地，促进行业健康发展。

《指引》在范例浅近捏续督导执业程序方面作了细化法例：一是针对保荐东谈主延迟捏续督导职责应当核查的五大方面，即召募资金存放与使用、磋磨要紧变动情况、是否存在侵害公司利益活动、公司惩处与范例运作、其他着急事项，细化了捏续督导经过中保荐东谈主应当审慎核查的具体内容；二是细化了保荐东谈主关于年度论说的审阅责任，针对财务超越情况的，保荐东谈主应当实时调阅其他证券办事机构的专科论说和专科办法，评估关连情形的合感性，进一步核检察证。

为了更好地敦促投行实时发现问题，《指引》条件保荐东谈主至少每半年度就要对上市公司召募资金的存放与使用情况进行一次现场核查，核查召募资金投资时势的发达情况，并于每个管帐年度限度后，对上市公司年度召募资金存放与使用情况出具专项核查论说并线路。

《指引》还明确保荐东谈主变更的派遣安排及督导义务延迟条件。捏续督导时辰，保荐东谈主照章发生变更的，原保荐东谈主应当联接作念好派遣责任，坏心暗藏的将要担责。具体来看，继任保荐东谈主发现原保荐东谈主未按法例完成派遣，大约坏心暗藏上市公司或关连当事东谈主存在的问题、风险以及需要点照拂事项的，不错向监管部门论说。原保荐东谈主未按法例完成派遣，或坏心暗藏的，照章承担相应株连。

此外，《指引》协调了捏续督导责任的底稿条件，并附《证券公司保荐业务捏续督导责任底稿目次》。具体来看，《目次》包括捏续督导责任安排、召募资金、磋磨要紧变动情况、年度论说审阅等，遮盖捏续督导阶段的主要责任内容，条件捏续督导机构对延迟督导职责的关连文献贵府及信息，均应手脚为责任底稿赐与留存。

《指引》还法例，捏续督导期时势，保荐东谈主应当在捏续督导年度责任论说（办法）线路后30个责任日内完成时势责任底稿的存档责任。保荐东谈主应当妥善看护捏续督导责任底稿，看护期限不少于20年。

对此，川财证券商讨所长处陈雳暗示：“压实中介机构株连，促其尽责尽责，更好地提示上市公司上市及成长云开体育，是券商责任的要点，而提高各大券商的专科投行智商，加强底稿监管亦然收尾上述估量打算的着急方式之一。”